北交所迎来开市两周年。两年内，北交所围绕“打造创新型中小企业主阵地”的市场定位做了哪些工作、取得了哪些成效，这份“成绩单”成色到底如何，受到业界的关注。
整体来看，过去这两年，北交所坚持目标导向、问题导向，以关键制度创新为突破，持续完善市场功能，优化市场生态，发挥市场特色，切实维护市场稳定健康运行。尤其是2023年9月1日，作为建设中国特色现代资本市场“1+N+X”政策框架下的一项专项安排，证监会发布了《关于高质量建设北京证券交易所的意见》，从投资端、交易端、企业端、中介端、产品端等各方面推出一揽子改革创新举措。
从《意见》发布以来的情况看，投资者、企业、中介机构以及地方政府等各方反应均非常积极，市场整体生态呈现出积极向上发展的良好态势。
一是投资者新增开户60万户，合格投资者总数达617万户，日均参与户数同比增长超两成。
二是优质企业纷纷咨询沟通，109家挂牌公司主动披露三季报，积极筹备北交所上市。
三是二级市场表现有所改善，日均成交额同比增长近三成，12只新股首日平均上涨110%。
四是证券公司、公募基金等市场机构普遍加大展业力度，多家北交所龙头公司获基金持仓金额超亿元。
五是各级地方政府积极对接企业培育等工作，近期北京国有资本运营管理有限公司与旗下公募基金创金合信合作，推动打造北交所专项基金产品。
从五个方面推进“打造创新型中小企业主阵地”
回顾过去两年，北交所主要从五个方面推进“打造创新型中小企业主阵地”。一是服务了一批创新型中小企业。截至2023年11月14日，北交所共有上市公司229家，总市值超2800亿元。其中，中小企业占比81%，民营企业占比88%。从科技属性看，高新技术企业占比91%，国家级专精特新“小巨人”企业占比近五成；8家公司被评选为国家级“制造业单项冠军”，15家企业获国家科技进步奖、国家技术发明奖；平均研发强度4.46%，是规模以上企业平均水平的3倍；平均每家拥有19项有效发明专利，是全国高新技术企业平均水平的2.24倍。
此外，从经营业绩看，上市公司经营整体稳健，2023年前三季度，近9成上市公司实现盈利，27家公司净利润同比增长超五成；六成公司营业收入同比增长，其中16家公司增幅超五成，17家公司营业收入超过10亿元；五成公司归母净利润同比增长，其中26家公司增幅超五成，12家公司净利润过亿元。
二是构建了一套特色制度安排。突出精准、普惠的特点，北交所形成服务中小企业特色制度体系。其中，准入标准与科创板、创业板保持一定差异，落实国家产业政策和市场定位，在把好入口质量关的前提下，着力提升审核效率、透明度和可预期性。适配中小企业发展需要和中小市值股票特点，提供多元化的融资品种、融资方式和市场化的定价机制，实施做市交易和融资融券机制，设置更加灵活的股权激励安排。
三是促进了创新资本形成。北交所引导更多金融资源向科技创新、先进制造、绿色发展和中小微企业聚焦。数据显示，北交所上市公司公开发行累计融资超470亿元，平均每家融资2亿元左右，体现了普惠金融理念。上市公司募集资金八成以上投向先进制造、数字经济、绿色低碳等领域，帮助企业“快速融、解急需，按需融、办大事”。
四是实现了债券市场平稳起步。2022年，北交所以政府债券为突破口，实现了债券市场起步，国债和地方政府债实现常态化发行。截至2023年10月14日，累计发行国债、地方政府债券4.25万亿元，助力政府债券扩投资、促消费、稳就业等功能发挥。2023年10月20日，以参与承接企业债业务为契机推出信用债产品，搭建了债券市场基础功能与业务框架。截至2023年11月14日，北交所已受理14个公司债券（含企业债券）项目，计划发行金额287亿元。
五是完善了全链条服务中小企业的市场体系。北交所对新三板带动作用逐步显现，2022年新三板新增挂牌公司数量同比增加三倍，定向发行融资金额同比增加12.5%。新三板与区域性股权市场制度型对接实现破题，绿色通道和公示审核制度平稳推出，畅通了区域性股权市场优质企业到新三板的便捷通道。
与此同时，优化北交所上市公司转板至科创板、创业板的机制安排，为上市公司发展壮大提供更加多元的路径。资本市场支持中小企业发展的全生命周期服务体系更加完善。
下步工作重点做好“三个统筹”和“四个联动”
中央金融工作会议指出，高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务，金融要为经济社会发展提供高质量服务。财联社记者从北交所了解到，下一步，北交所将全面贯彻中央金融工作会议精神，按照中国证监会统一部署，持续推进市场高质量建设，重点做好“三个统筹”和“四个联动”。具体工作安排如下（前三为统筹、后四为联动）：
一是加强投融资两端的统筹。努力为投资者提供可信可投的产品，营造公平、透明、高效、规范的投资环境，完善有效保护投资者合法权益的机制。进一步加强投资端建设，积极推进公募、私募以及各类中长期资金入市，推动更多地方设立专项基金参与市场建设，不断壮大投资者群体、优化投资者结构、丰富市场资金来源，加快推进北交所做市商扩容，更好发挥改善估值定价、提升流动性的功能。
二是加强一二级市场的统筹。进一步研究优化北交所发行定价及配套制度安排，健全对发行人、大股东、承销商等有关主体的约束机制，促进一二级市场的良性互动与可持续循环。
三是加强各类产品的统筹。稳步做好信用债的发行、交易、监管等各项工作，推动北交所债券市场高质量发展。同时，进一步丰富北交所指数体系，研究编制北交所专精特新指数，引导基金公司加大北交所基金产品供给，加快形成股、债、基等“全产品”协同发展的市场格局。
四是与服务国家战略联动。主动融入国家发展大局，强化与工信、科技、国资等方面的协同，把北交所建设成为支持中小企业走专精特新发展之路的服务平台、中小企业进行科技成果转化和产业转型升级的基础平台、央企国企布局战略新兴产业的重要平台，助力培育新动能新优势。
五是与区域性股权市场联动。加强三四板制度型对接，稳步落地绿色通道、公示审核机制，不断创新各项安排，在企业培育、促进投资等方面深化全方位合作，发挥北交所、新三板对各地中小企业发展的辐射带动作用，促进区域协调发展。
六是与新三板、沪深交易所联动。强化北交所对新三板的龙头撬动作用，增加新三板制度供给，更好发挥市场培育功能，稳妥有序推进常态化转板，打通多层次资本市场，畅通企业发展路径。
七是与私募创投市场联动。推进北交所、新三板与私募创投市场的融合发展，加强募投管退全链条各环节制度衔接，共同营造投早投小投科技的良好氛围，共同发挥对科技创新的支撑作用。
北交所将从三方面提高上市公司质量
上市公司是资本市场的基石，北交所高质量发展的基础是高质量的上市公司。据记者了解，下一步，北交所将按照大力提高上市公司质量的要求，把质量第一、质量优先的理念贯彻到发行审核、持续监管全链条各环节。
一方面是进一步优化结构。北交所将精准服务高水平科技自立自强、新型工业化建设等国家战略，加强对专精特新企业，新科技、新赛道等领域企业的支持，着力引进一批创新成色足、成长性强、投资者认可的优质标的。优化发行上市制度安排，加快推出首次公开发行并在北交所上市制度。
另一方面，持续保持严把关。北交所将推动股票发行注册制走深走实，以信息披露为核心，在减少管制的同时加大发行监管力度，提升审核问询精准性、有效性，压实发行人、中介机构责任，坚持“申报即担责”原则，严防“带病闯关”。
不仅如此，强监管也是不懈怠。北交所将坚持规范和发展并重、监管和服务并举，实施提升上市公司质量专项行动，推动北交所上市公司持续健康发展。加强对信息披露、减持、分红、关联交易、募集资金管理等事项的监管力度，给投资者一个真实、透明、规范的上市公司。引导上市公司聚焦主业、创新发展，支持上市公司通过再融资、并购重组等资本市场工具做优做强，给投资者一个有价值、有效益、有回报的上市公司。严厉打击财务造假、虚假披露、资金占用、内幕交易、市场操纵等违法违规行为，给投资者一个安全、放心、可信赖的上市公司。